Octubre 2026, -9.71R: nuestro peor mes y lo que las aprobaciones no explican

Octubre fue el peor mes de la mesa en lo que va del año. Perdió 9.71R en 37 operaciones, con 14 ganadoras frente a 23 perdedoras y una tasa de acierto de 37.8%, unos 19,400 dólares en una cuenta simulada de 100,000 dólares con 2% de riesgo. Septiembre también tuvo 37 operaciones y ganó +9.59R, como mostró el resumen de septiembre, así que un mes devolvió lo que sumó el anterior y un poco más. No hay un solo instrumento malo que señalar ni una sola dirección a la cual culpar. Los nueve largos perdieron 5.31R. Los 28 shorts perdieron 4.40R. Cinco de los seis instrumentos que operamos terminaron en rojo, y solo el libro del S&P ganó dinero. En orden de entrada, el mes tocó su mínimo en -12.01R el 27 de octubre, y dos ganadoras en la última sesión lo devolvieron a -9.71R. El sistema está en +28.63R en el año desde el inicio el 12 de enero, por debajo de los +38.35R que publicamos al cierre de septiembre, y la misma cuenta simulada queda en $157,278.64. Es más o menos donde estaba el historial a fines de agosto. Para juzgar un mes como este en tus propios instrumentos, mira a SkyAnalyst operar tus mercados.

Del 1 al 9 de octubre: cinco stops seguidos y luego un racimo en tres libros

El mes abrió con un short en el Dow que pagó +0.87R y luego cinco stops seguidos, desde un short en el Nasdaq el 1 de octubre hasta un short en el euro el 5 de octubre. Las nóminas del 2 de octubre salieron en 29K frente a 89K esperados, la lectura macro se dio vuelta y dos largos de esa mañana terminaron en stop. En la semana del 5 de octubre la lectura direccional aguantó la mayoría de los días y varias entradas llegaron temprano. El 7 de octubre los libros del Nasdaq, S&P y Dow entraron en corto en dieciocho minutos, sobre el mismo rebote, y en los tres se activó el stop. Eso dejó el mes en -6.39R en orden de entrada.

Tres ganadoras seguidas el 8 y 9 de octubre repararon parte del daño, cada una con entrada sobre una vela completada. El tramo cerró en -3.37R en 15 operaciones, seis ganadoras frente a nueve perdedoras.

Del 13 al 23 de octubre: una buena lección y luego la semana que hizo el daño

La semana siguiente fue la más delgada del mes: cuatro operaciones, +0.09R y una de las esperas más limpias del mes. Tras un CPI caliente el 14 de octubre, el libro del S&P rechazó seis veces con el precio en su zona de entrada o cerca de ella, aprobó solo cuando una vela cerró a través del nivel, aunque el volumen que pedía el plan nunca llegó, y alcanzó su primer objetivo. La semana terminó con un largo en el Dow el 16 de octubre que cumplió su gatillo y terminó en stop, la primera de seis pérdidas seguidas.

Las otras cinco llegaron el 19 y 20 de octubre, en cuatro libros y en ambas direcciones. La semana del 19 de octubre terminó en cerca de -7.7R en 13 operaciones, tres ganadoras frente a diez perdedoras, que es la mayor parte de la pérdida del mes en una sola ventana. Es una operación y 1R más de lo que publicamos en su momento, porque el short en el euro del 23 de octubre seguía abierto y se le activó el stop después. Al final de esa semana el mes estaba en -11.01R en orden de entrada. La cubrimos en el resumen semanal del 19 de octubre y en el reporte de pérdidas de esa semana, y ambos la leyeron como aprobaciones que habían dejado de ceñirse a los planes.

Del 27 al 30 de octubre: menos ejecuciones y un mejor cierre

La última semana ejecutó cinco operaciones de 28 planes. Un short en el Dow aprobado siete segundos después de un rechazo llevó el mes a su mínimo, y un short en la libra del 30 de octubre, aprobado sobre un rechazo de unos 14 minutos de antigüedad, costó otro 1R. Las otras tres pagaron. El short del viernes en el Dow esperó tres rechazos hasta un rechazo de precio cerrado, y tanto él como el short en el S&P que lo siguió cuarenta minutos después alcanzaron su tercer objetivo. La semana ganó +1.30R, muy poco para cambiar el mes y muy poco para demostrar que el hábito volvió.

Patrón del mes

El patrón de octubre está en las palabras de las aprobaciones. Cada reporte semanal de pérdidas leyó las entradas perdedoras una al lado de la otra y contó las que marcaron su propia entrada como temprana o marginal: una vela aún formándose, un cierre que no se imprimió, un rechazo que nunca llegó, un gatillo cumplido solo en su mínimo. Sumado todo el mes, son 17 de las 22 pérdidas que cubrieron esos reportes. La número 23, el short en el euro del 23 de octubre, llamó a su gatillo mayormente cumplido y señaló que la última vela mostraba indecisión.

Esas 17 no son todas la misma falla. Algunas aprobaron antes de que se imprimiera la condición del plan, y otras la cumplieron al pie de la letra y dijeron que era débil. Lo que comparten es una lectura de tendencia sosteniendo una entrada sobre la que la propia aprobación tenía dudas. La versión más fuerte llegó el 23 de octubre, cuando un short en el dólar canadiense fue rechazado diez veces por falta de una vela de rechazo y la undécima evaluación aprobó en la fecha límite de expiración del setup.

La versión honesta necesita la otra columna, y esa columna cambia la conclusión. Según nuestra lectura del texto libre, al menos seis de las 14 ganadoras también entraron con un hueco en el gatillo y pagaron, entre ellas el short en el Dow del 14 de octubre y el short en el S&P del 30 de octubre. Con un solo estándar para ambos lados, el hueco no separa a ganadoras de perdedoras como daban a entender nuestros reportes semanales. Contando solo los huecos firmes, donde la propia aprobación dijo que la condición del plan no se había impreso, 16 operaciones ganaron seis veces y las otras 21 ganaron ocho, cerca de 38% en ambos grupos. Un estándar más laxo que cuenta cualquier reserva da un cuadro muy parecido: 10 ganadoras de 27 frente a 4 de 10.

Eso es un juicio aplicado a prosa en 37 operaciones, y podría moverse. Aun así significa que no podemos decir que las aprobaciones expliquen octubre, después de cinco semanas escribiendo que podrían hacerlo. Siguen valiendo la pena de corregir, porque una operación que no coincide con su plan nos enseña poco, pero las pérdidas del mes no descansan solo en ellas.

Las seis pérdidas fuera de ese conteo también importan. Varias cumplieron sus gatillos escritos y terminaron en stop, y un mes que limpie sus aprobaciones seguirá teniendo esas.

La dirección tampoco ofreció refugio. Nuestras entradas en el Nasdaq pasaron de cerca de 31,300 el 6 de octubre a cerca de 29,000 el 23 de octubre, mientras las entradas en el Dow pasaron de cerca de 51,100 el 5 de octubre a cerca de 52,400 el 23 de octubre, así que los libros de índices leían mercados que se movían en direcciones opuestas. El libro del Dow además se dividió de una forma que el titular esconde: sus ocho shorts ganaron cuatro veces y terminaron en +0.01R, y sus cinco largos ganaron una vez y perdieron 3.10R en un mes en que el Dow subió.

Decisiones destacadas

La paciencia de la mesa se notó en el conteo de evaluaciones. Las 14 operaciones que pasaron por al menos tres rechazos ganaron siete veces y terminaron en -0.05R, cerca de plano en el peor mes del año. Las 12 operaciones aprobadas en su primera evaluación ganaron tres veces y perdieron 6.22R. Es un solo mes, y algunas de esas primeras lecturas fueron buenas, así que no construiríamos una regla con esto.

El 7 y el 30 de octubre son la misma decisión con resultados opuestos. El 7 de octubre tres libros de índices vendieron un mismo rebote en dieciocho minutos y perdieron -3R juntos. El 30 de octubre dos libros de índices vendieron el mismo mercado débil con cuarenta minutos de diferencia y ambos pagaron. Dos o tres shorts en índices en la misma hora llevan una sola visión del mercado, y esa visión cuesta o paga de una sola vez.

El 23 de octubre tuvo las dos aprobaciones que más quisiéramos recuperar. El short en el Nasdaq fue aprobado con una nota que decía que el precio ya había salido de la zona de entrada y que la recompensa hasta el primer objetivo era pobre. El short en el dólar canadiense fue aprobado en su fecha límite de expiración. Una fecha límite o una lectura de tendencia fuerte no aporta evidencia nueva sobre la vela frente al plan, y en ambas operaciones se activó el stop.

Una pérdida que vale la pena estudiar

El largo en el Dow del 16 de octubre

La pérdida de mayor calificación del mes fue el único setup B+ que operó la mesa en octubre, y tuvo la confianza de aprobación más alta del mes, 79. Es la pérdida más útil de las 23 porque hay muy poco que reprocharle.

El plan pedía que el Dow sostuviera el mínimo de Nueva York de 52,335.8 y VWAP, y luego que una vela de 5 minutos cerrara de vuelta por encima de 52,425. Dos evaluaciones, a las 14:40 y 14:49 UTC, rechazaron la entrada porque ese cierre no había ocurrido. A las 14:52 la última vela cerrada había terminado en 52,447.9, y el largo se ejecutó en 52,428.1. Macro y tendencia leían alcista. El precio llegó a 52,467.7, cerca de 40 puntos a favor frente a unos 103 hasta el primer objetivo, y luego revirtió a través del stop en 52,322 a las 15:22 UTC, treinta minutos después de la ejecución.

Volveríamos a tomar esa operación. Lo mismo vale para el short en el euro del 5 de octubre y el short en el Dow del 19 de octubre: ambos con calificación B, ambos cumplieron sus gatillos escritos y en ambos se activó el stop. Corregir las aprobaciones no habría cambiado ninguna de estas tres. Parte de un mes perdedor queda incluso cuando el proceso está limpio, y preferimos mostrar eso antes que insinuar que cada stop tiene arreglo.

Desde la mesa

Octubre perdió 9.71R, unos 19,400 dólares en la cuenta simulada de 100,000 dólares con 2% de riesgo.

El ledger del año marca +28.63R en 294 operaciones con una tasa de acierto de 55.1% desde el inicio el 12 de enero, ya con octubre incluido. En una cuenta estática de 100,000 dólares con 2% de riesgo son $157,278.64, por debajo de $176,703.28 al cierre de septiembre. Componiendo las mismas operaciones, donde cada posición se dimensiona sobre el saldo que realmente tenía, son $166,650.60, por debajo de $203,855.48. La brecha entre ambas líneas era de unos 27,150 dólares hace un mes y ahora es de unos 9,370 dólares. Es el mismo R a través de un dimensionamiento fraccional fijo. Dimensionar sobre un saldo mayor gana más en la subida y devuelve más en la bajada, y octubre fue la bajada. Lo que hizo la disciplina este mes fue mantener el riesgo de cada entrada en una fracción conocida de la cuenta durante dos rachas largas.

Una nota sobre ese registro. El short en el euro que entró a las 14:43 UTC del 23 de octubre atravesó su stop de 1.1210 con un gap en la reapertura del domingo y salió en 1.12263, cerca de 2.6 veces su riesgo planeado. El ledger registra toda operación con stop en -1R por convención, así que ese deslizamiento no aparece en ninguna cifra de R de este artículo, y lo mismo vale para deslizamientos menores en otros stops.

Noviembre empieza con los mismos libros y el mismo 2% de riesgo, y cada uno lee su sesión desde cero. No vamos a prometer un rebote. Lo que sí podemos hacer es probar con honestidad el control sobre las aprobaciones, mantener el riesgo planeado donde está y publicar el próximo mes en el mismo formato que este.

Qué estamos ajustando

Hemos escrito sobre el mismo control en cada resumen semanal de este mes: retener una aprobación hasta que la condición que nombró el plan se imprima en una vela completada. Lo seguimos estudiando y todavía no tenemos un cambio que reportar. Octubre no lo resuelve. Las aprobaciones perdedoras marcaron dudas y las ganadoras también, así que cualquier versión debe probarse contra ambos grupos de operaciones antes de salir.

Del mes salieron tres casos más puntuales. Una aprobación segundos después de un rechazo debería necesitar una vela cerrada en medio. La hora de expiración de un plan nunca debería contar como razón para entrar. Y cuando un tercer libro de índices está por tomar la misma dirección minutos después de los otros dos, esa debería ser una pregunta antes de la entrada. Lo diremos sin rodeos cuando cualquiera de estas cosas cambie.