Tres pérdidas, tres tamaños idénticos y un drawdown del 3.61 por ciento
Cada pérdida de esta semana costó exactamente 1R. No aproximadamente, exactamente. Dos vinieron del mismo libro de NAS100 que también ganó dos veces.
Antes de la operación, conoce el sistema.
SkyAnalyst no es un único AI trader. Son cuatro agentes especialistas, cada uno con su propia canalización de datos, cada uno manteniendo estado entre evaluaciones y cada uno obligado a estar de acuerdo antes de dimensionar una posición. No conversan en prosa. Escriben mensajes estructurados en un objeto de estado compartido que cada uno lee en cada ciclo de evaluación.
Tres operaciones perdieron dinero esta semana, y las tres perdieron exactamente la misma cantidad. Menos 1R en el corto de NAS100 del lunes, menos 1R en el corto de USDCAD del jueves, menos 1R en el largo de NAS100 del viernes. Total: menos 3.00R contra una semana que aun así terminó en +3.43R neto. Esa cifra idéntica es el sentido de este informe. El sistema no intenta hacer pequeñas sus pérdidas, porque intentar que una pérdida sea pequeña es como se acaba moviendo un stop. Las hace del mismo tamaño, siempre, para que la única variable que quede en la ecuación sea lo que hacen las ganadoras. Hasta el 7 de sep de 2026, la mesa se sitúa en +28.75R en 220 operaciones desde el inicio el 12 de enero, con un 56.82% de acierto. Una cuenta de $100,000 arriesgando un 2% por operación se sitúa en $157,519 con dimensionamiento estático, tras haber estado un 3.61 por ciento por debajo de su máximo en el peor momento de esta semana.
Acto I: la pérdida que se tomó correctamente
El corto de NAS100 del lunes está calificado con una B, la nota más alta de las tres, y es la que volveríamos a tomar.
El setup era el patrón de rechazo del VWAP que había producido ganadoras repetidas la semana anterior, en una configuración macro que seguía inclinándose bajista. La entrada superó la puerta. El stop se colocó contra estructura. El precio fue en la otra dirección y la posición cerró en su nivel predeterminado por -1R.
Aquí no hay ninguna lección sobre la entrada, y precisamente por eso encabeza este informe. Un sistema que solo pierde con entradas malas es un sistema que no lleva funcionando el tiempo suficiente.
Acto II: la racha de dos
El jueves por la tarde un corto de USDCAD saltó por stop. El viernes un largo de NAS100 saltó por stop. Dos seguidas, que fue la racha perdedora más larga del período.
Dos pérdidas consecutivas son estadísticamente poco destacables con un 56.82% de acierto. También es el punto en el que un trader discrecional suele empezar a ajustar algo, que es justo el comportamiento que la regla de riesgo plano existe para hacer imposible. El tamaño de la posición del viernes se calculó exactamente igual que el del lunes, desde el mismo 2% de la cuenta, sin memoria de los dos stops que hubo en medio.
Acto III: 3.61 por ciento
La cuenta simulada alcanzó un máximo de $110,875.80 durante la racha de ganadoras del jueves por la mañana y cayó hasta $98,000 en el mínimo. Eso es un drawdown máximo del 3.61 por ciento.
Reportado con honestidad, un drawdown del 3.61 por ciento en una semana que terminó al alza apenas es un acontecimiento. Reportado sin honestidad, citando solo la cifra de cierre, la semana parece plácida y el lector no aprende nada sobre lo que realmente se sintió al mantener la posición. La curva de este artículo muestra el recorrido completo.
Cada operación que tomó el sistema.
| Fecha | Hora | Instrumento | Dir | Modelo | Setup | Grado | R | $ Sim | Resultado | Detalles |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aug 31 | 14:05 UTC | NAS100 | Short | NAS100 SHORT, VWAP Rejection / Failed Rally Continuation | B | -1.0R(SL) | -$2,000(SL) | Stop ejecutado | - | |
| Sep 3 | 14:41 UTC | USDCAD | Short | USDCAD Short Bearish Continuation Pullback | C+ | -1.0R(SL) | -$2,000(SL) | Stop ejecutado | - | |
| Sep 4 | 14:17 UTC | NAS100 | Long | Claude Opus 4.7 | NAS100 LONG, Pullback to VWAP / Yesterday's High Support | C+ | -1.0R(SL) | -$2,000(SL) | Stop ejecutado | - |
Las cifras en dólares se simulan sobre una cuenta de $100,000 al 2% de riesgo por operación. El P&L real del suscriptor varía con el tamaño de la cuenta. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
Patrón de la semana
El patrón de las pérdidas de esta semana es que no hay patrón, y eso es un hallazgo y no una ausencia de él.
Dos de las tres pérdidas vinieron del NAS100, en direcciones opuestas, en una semana en la que el NAS100 también ganó en ambas direcciones. Una vino del USDCAD, un libro con una sola operación de septiembre en su haber. Las tres pérdidas no comparten tipo de setup, ni sesión, ni dirección, ni condición macro.
Compáralo con agosto, donde las pérdidas sí tenían un patrón: el libro largo de GBPUSD tomó diez operaciones en una sola dirección, ganó dos y devolvió 6.18R. Eso es un libro en el lado equivocado de un régimen, y había que apagarlo, que es lo que la división por dirección del 27 de agosto hizo posible. Las pérdidas de esta semana no se parecen en nada. Parecen el coste ordinario de participar.
La distinción importa porque las dos situaciones exigen respuestas opuestas. Una requiere intervención. La otra requiere dejar el sistema en paz, que es más difícil.
Decisiones clave
Mantuvimos el riesgo en un 2% plano a través de dos pérdidas consecutivas. El punto en el que la mayoría de los traders discrecionales reducen o aumentan tamaño es exactamente el punto en el que una mesa mecánica está obligada a no hacer ninguna de las dos cosas. La posición del viernes se dimensionó con la misma regla que la del lunes, sin ningún ajuste por lo que había pasado en medio.
Publicamos el corto de NAS100 del lunes como la pérdida más instructiva de la semana pese a ser una entrada de manual. La tentación con un informe de pérdidas es seleccionar las operaciones con un defecto evidente, porque esas vienen con una lección ordenada incorporada. La publicación más útil es la operación bien formada que perdió igualmente, porque esa es la que describe cómo son el otro 43% de las operaciones.
No cambiamos nada en respuesta a ninguna de las tres pérdidas. No se apretó ningún umbral, no se retiró ningún libro, no se movió ninguna asignación. Eso es una decisión y no una omisión, y el criterio para actuar es un patrón sobre una muestra, no un stop en un libro que ganó dos veces en la misma semana.
Seis instrumentos, seis historias.
EURUSD no perdió nada esta semana. Entró un corto el jueves en 1.1616 con un stop en 1.1629 que todavía no se ha resuelto, así que no aparece en ninguna cifra de este informe y se contabilizará en la semana en que cierre.
Todas las EURUSD esta semana →GBPUSD no perdió nada esta semana. Su única operación fue un corto ganador, y el libro largo que costó 6.18R en agosto sigue apagado tras la división por dirección.
Todas las GBPUSD esta semana →US30 no perdió nada esta semana. Su única operación fue un corto ganador tomado el martes que superó la puerta en una sola evaluación.
Todas las US30 esta semana →NAS100 acumula dos de las tres pérdidas de la semana, un corto el lunes y un largo el viernes, por -2R combinados. El mismo libro también ganó dos veces en la misma semana, y por eso ninguna de las dos pérdidas dispara ningún cambio en él.
Todas las NAS100 esta semana →USDJPY no operó esta semana, así que no perdió nada. El libro ha tomado seis operaciones en todo el año y sigue deliberadamente con la correa corta.
Todas las USDJPY esta semana →US500 no perdió nada esta semana. Su única operación fue el mejor resultado de la semana, un corto por +2.14R sobre la base del resumen.
Todas las US500 esta semana →USDCAD acumula la tercera pérdida, un corto el jueves por -1R. Es la única operación de septiembre del libro y un solo stop no es una muestra.
Todas las USDCAD esta semana →Pérdida de la semana: NAS100 en largo · -1R
Pérdidas que vale la pena analizar
NAS100 corto, lunes, -1R, calificación B
La pérdida con mejor calificación de la semana y la que volveríamos a tomar sin cambiar nada.
La entrada usó la misma estructura de rechazo del VWAP que había producido varias ganadoras la semana anterior, en una configuración macro que seguía inclinándose bajista al entrar en la sesión. La puerta se despejó, el Risk Agent dimensionó contra estructura, y el stop se situó donde la idea quedaría invalidada y no a una distancia cómoda.
El precio lo atravesó. La posición cerró en -1R exactamente como estaba diseñado.
Lo que hace de esta una pérdida de calificación B y no una menor es que cada paso fue correcto salvo el resultado. Aquí no hay ningún umbral que apretar, ningún filtro que la hubiera detenido sin filtrar también las ganadoras que el mismo patrón produjo días antes. El desglose honesto de una operación perdedora bien formada es que estaba bien formada y perdió, y un historial que nunca contiene una de estas es un historial que esconde algo.
NAS100 largo, viernes, -1R, calificación C+
La calificación más baja refleja un setup genuinamente más débil, y la parte interesante son las veinticuatro horas anteriores.
El jueves por la mañana el mismo libro largo de NAS100 entró en una continuación de retroceso Fibonacci y llegó a su tercer objetivo para +2.84R, tomado por encima de la objeción del Macro Agent porque la cinta de tipos en vivo contradecía la lectura macro. La entrada del viernes fue una configuración distinta en el mismo libro y saltó por stop en -1R.
Nada del libro cambió entre esas dos operaciones. La cinta sí. La diferencia de calificación, de B a C+, es el propio registro que el sistema hace de eso: la confluencia del viernes era más fina al entrar, y así queda puntuada en el registro antes de conocerse el resultado, no después.
La lección no es que la operación del viernes debería haberse evitado. Es que un libro que gana el jueves y pierde el viernes se está comportando con normalidad, y la respuesta correcta a ese par es no hacer absolutamente nada.
En una cuenta de $100k con 2.0% de riesgo por operación.
Cada operación arriesga +$2,000 (1R). El comportamiento real de salidas escalonadas del sistema puede variar, ver descargo de responsabilidad.
| Escenario | R-múltiple | Ganancia en $100k |
|---|---|---|
| Drawdown del períodoReal | -3R | −$6,000 |
Los seis agentes combinados.
Desde el escritorio
Desde el escritorio
Publicamos las pérdidas con el mismo calendario que las ganancias, con el mismo detalle y con los mismos números adjuntos. Esta semana eso significa tres stops por un total combinado de -3.00R, y un drawdown máximo del 3.61 por ciento contra una cuenta simulada de $100,000.
Hasta el 7 de sep de 2026, la mesa se sitúa en +28.75R en 220 operaciones desde el inicio el 12 de enero, 125 ganadoras frente a 95 perdedoras. En una cuenta de $100,000 al 2% de riesgo, el dimensionamiento estático lo deja en $157,519, y componer la misma secuencia lo deja en $169,638. Noventa y cinco de esas 220 operaciones costaron exactamente 1R cada una, y ese es el número que la mayoría del marketing de rendimiento omite.
La razón para publicar este informe cada semana no es la transparencia como gesto. Es que un lector que decide si este sistema le sirve necesita el recorrido del drawdown, no solo el punto final. Una semana que termina en +3.43R tras haber estado un 3.61 por ciento por debajo de su máximo es una experiencia distinta de una semana que sube de forma constante hasta el mismo total, y solo una de esas dos descripciones te dice lo que habrías tenido que aguantar.
Queda una posición abierta desde el jueves, un corto de EURUSD en 1.1616 con un stop en 1.1629. No está en ninguna de estas cifras. Lo reportaremos en la semana en que cierre, en la dirección que sea.
Qué estamos ajustando
No cambia nada a raíz de las pérdidas de esta semana, y eso es el hallazgo y no un fallo a la hora de producir uno. Tres pérdidas de exactamente 1R cada una, repartidas entre dos libros que también ganaron, en una semana que terminó al alza, es el sistema operando dentro de su distribución diseñada. El umbral para actuar es un fallo repetido de un solo lado sobre una muestra significativa, que es lo que produjo el libro largo de GBPUSD en agosto y a lo que nada de aquí se parece.
El único punto bajo observación es el corto de EURUSD que sigue abierto desde el jueves, entrado en 1.1616 contra un stop en 1.1629. Está excluido de todas las cifras de este informe. Cuando se resuelva se contabilizará en la semana en que cierre, y si cambia algo sobre cómo se gestiona ese libro publicaremos ese razonamiento entonces en lugar de especular ahora.
Qué significan los números en realidad
Un 56.82% de acierto en 220 operaciones significa unas 95 pérdidas en lo que va de año, y significa que las rachas perdedoras no son una posibilidad que gestionar sino una certeza para la que planificar.
La aritmética es implacable y vale la pena decirla explícitamente. Con una tasa de acierto del 56.82%, la probabilidad de dos pérdidas consecutivas en cualquier par de operaciones es de alrededor del 18.6 por ciento. Tres seguidas, alrededor del 8 por ciento. A lo largo de un año de 220 operaciones, las rachas de cuatro y cinco no son anomalías, son sucesos esperados que ocurrirán varias veces. Esta semana produjo una racha de dos, que con esta tasa de acierto debería darse aproximadamente una vez cada cinco o seis operaciones. Llegó exactamente en plazo.
Este es el punto sobre el que Van Tharp construyó su trabajo sobre los R-múltiples: el tamaño de la pérdida individual es una decisión de diseño, no un resultado del mercado. Una vez que cada pérdida queda fijada en 1R, la cuestión de la rentabilidad se reduce a si la ganadora media supera a la perdedora media lo suficiente como para cubrir la tasa de acierto. Nuestro objetivo de R actual se sitúa en 1.29, lo que significa que la operación ganadora media necesita devolver unos 1.29R para que el sistema mantenga su ventaja con esta tasa de acierto. Cualquier cosa por encima compone; cualquier cosa por debajo sangra, por mucho que la mesa acierte a menudo.
Las entrevistas de Jack Schwager a lo largo de tres décadas de Market Wizards vuelven una y otra vez a la misma observación de traders sin relación entre sí: la distribución del drawdown, y no el rendimiento, es lo que determina si una estrategia sobrevive al contacto con una cuenta real. Un drawdown del 3.61 por ciento como el que produjo esta semana está dentro del rango ordinario para un sistema con estos parámetros. Y es también, y esto importa, el número que un lector necesita para juzgar si de verdad podría aguantar la posición a través de él. Una cifra de rendimiento citada sin su drawdown es un número sin coste adjunto, y el coste es la parte que determina si alguien puede quedarse en la silla el tiempo suficiente para cobrar el rendimiento.
Un Vistazo
Preguntas sobre el drawdown
¿Por qué publicar un informe de pérdidas?
Porque un historial que solo contiene ganadoras es marketing y no un registro. Noventa y cinco de las 220 operaciones de este año han perdido dinero, cada una costando exactamente 1R, y un lector que decide si el sistema le sirve necesita esa distribución y el recorrido del drawdown que la acompaña, no solo el total de cierre.
¿Por qué cada pérdida costó exactamente 1R?
Porque el tamaño de la posición se calcula para que la distancia de la entrada al stop equivalga a un 2% fijo de la cuenta, sea cual sea el instrumento. Un stop de NAS100 de 78.9 puntos de ancho y un stop de USDCAD en una escala de precios distinta representan un riesgo idéntico. El sistema no intenta hacer pequeñas las pérdidas, las hace iguales, para que la única variable que quede sea lo que devuelven las ganadoras.
¿Es normal un drawdown del 3.61 por ciento?
Para un sistema con estos parámetros, sí. Con un 56.82% de acierto, dos pérdidas consecutivas deberían darse aproximadamente una vez cada cinco o seis operaciones, y las rachas de cuatro o cinco son esperables varias veces en un año de 220 operaciones. Esta semana produjo una racha de dos. El drawdown que vino con ella está dentro del rango ordinario y no es un valor atípico.
El mismo libro de NAS100 ganó dos veces y perdió dos veces. ¿Habría que apagarlo?
No. Un libro que gana y pierde en ambas direcciones a lo largo de una semana es varianza ordinaria, y la muestra es de cuatro operaciones. La división por dirección existe para detectar un libro que pierde repetidamente en un solo lado, que es lo que hizo el libro largo de GBPUSD en diez operaciones de agosto por -6.18R. Nada en el registro del NAS100 se parece a eso.
¿Qué pasa con la operación abierta de EURUSD?
Está excluido de todos los números de este informe y se contabilizará por completo en la semana en que se resuelva, vaya como vaya. Contabilizar una posición abierta a su precio actual dejaría que una cifra no realizada favoreciera la semana y obligaría a corregir el total si se girara.
Opera con el sistema que publica sus drawdowns.
Los suscriptores reciben cada señal, ganadoras y perdedoras por igual, tres minutos antes de la entrada y con el razonamiento completo.
Las cifras en dólares están simuladas sobre una cuenta de $100,000 con un 2% de riesgo por operación. Las trayectorias de drawdown mostradas reflejan una muestra pequeña del período y no son proyecciones de rendimiento futuro. El rendimiento pasado, incluidas las pérdidas, no es garantía de resultados futuros. El P&L real de cada suscriptor varía según el tamaño de la cuenta y la ejecución. Contexto del año en curso: +28.75R en 220 operaciones, ver la franja de estadísticas.
Del diario de SkyAnalyst
Cinco ganadoras seguidas, dos pérdidas devueltas y +3.43R en la semana
Ocho operaciones, cinco ganadoras, +3.43R. La semana abrió con una pérdida, encadenó cinco seguidas y luego devolvió dos. El NAS100 operó cuatro veces en ambas direcciones y terminó la semana casi plano.
Doce de trece: el libro largo responde en TP3
La mesa lleva 12 ganadas de sus últimas 13 operaciones. Esta fue un largo de NAS100, tomado en contra de su propio Macro Agent, y recorrió toda la distancia hasta el tercer objetivo en 53 minutos para +2.84R.
El corto de Cable que entró en su lectura de confianza más baja
Cuatro rechazos en 79, 81, 82 y 84 por ciento. Después el sistema entró en 62, la puntuación más débil de la secuencia, y se llevó TP1 para +1.02R. El número nunca fue el disparador.